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淺析商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下貿(mào)易融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制論文
摘要：
國(guó)家外管局對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易項(xiàng)下的套利玩家發(fā)出通牒，市場(chǎng)再一次將焦點(diǎn)聚集在商業(yè)銀行提供的以銅、黃金等大宗商品為交易背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資。本文將在探討分析轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資快速發(fā)展的內(nèi)外因及融資模式的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的對(duì)策和建議。
關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)口貿(mào)易；融資；風(fēng)險(xiǎn)控制
一、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資。
轉(zhuǎn)口貿(mào)易是對(duì)外貿(mào)易的一種形式，有數(shù)百年發(fā)展歷史，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，國(guó)際市場(chǎng)信息化程度日益提高，世界貿(mào)易形勢(shì)日益錯(cuò)綜復(fù)雜，外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也日趨激烈，而以中間業(yè)務(wù)為主要目的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，近幾年來在競(jìng)爭(zhēng)中得到異常迅速地發(fā)展。
本文所論述的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資是指商業(yè)銀行對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的中轉(zhuǎn)商提供的以轉(zhuǎn)口貿(mào)易進(jìn)出口交易為背景的貿(mào)易融資，同時(shí)充分利用境內(nèi)外的利差、匯差、以及境內(nèi)外的遠(yuǎn)掉期市場(chǎng)的價(jià)格差異，給轉(zhuǎn)口貿(mào)易商提供的綜合融資服務(wù)。其中商業(yè)銀行的貿(mào)易融資品種包含有進(jìn)口開證、進(jìn)口押匯、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票融資、福費(fèi)廷等表內(nèi)融資項(xiàng)目，還包括與境外銀行聯(lián)動(dòng)的表外貿(mào)易融資產(chǎn)品。
二、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資蓬勃發(fā)展的內(nèi)外因分析。
近期的國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控，使得企業(yè)融資難的問題日益突出。在境外本外幣資金相對(duì)寬裕且融資利率比境內(nèi)低，人民幣單邊升值的趨勢(shì)沒有發(fā)生變化的情況下，企業(yè)通過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資，獲得境外貿(mào)易融資款項(xiàng)，在一定程度上解決國(guó)內(nèi)的銀行信貸規(guī)模限制。特別是“轉(zhuǎn)口貿(mào)易+人民幣（外幣）遠(yuǎn)期信用證+境外貼現(xiàn)融資+遠(yuǎn)期結(jié)售匯（DF或NDF）”組合融資可獲取可觀的套利利潤(rùn)，進(jìn)一步刺激了部分企業(yè)創(chuàng)造性發(fā)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易到商業(yè)銀行辦理融資，推動(dòng)了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的大幅增長(zhǎng)。
三、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的模式。
�。ㄒ唬┺D(zhuǎn)口貿(mào)易融資的基礎(chǔ)貿(mào)易形式。
轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指國(guó)際貿(mào)易中進(jìn)出口貨物的買賣，不是在生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)之間直接進(jìn)行，而是通過第三國(guó)轉(zhuǎn)手進(jìn)行的貿(mào)易。這種貿(mào)易對(duì)中轉(zhuǎn)國(guó)來說就是轉(zhuǎn)口貿(mào)易。交易的貨物可以由出口國(guó)運(yùn)往第三國(guó)，在第三國(guó)不經(jīng)過加工（改換包裝、分類、挑選、整理等不作為加工論）再銷往消費(fèi)國(guó)；也可以不通過第三國(guó)而直接由生產(chǎn)國(guó)運(yùn)往消費(fèi)國(guó)，但生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)之間并不發(fā)生交易關(guān)系，而是由中轉(zhuǎn)國(guó)分別同生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)發(fā)生交易。
（二）商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的主要模式。
本文論述的商業(yè)銀行提供的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資主要是針對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的中間商進(jìn)出口貿(mào)易提供的融資。下面將結(jié)合轉(zhuǎn)口貿(mào)易的形式，分析商業(yè)銀行對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易中間商提供的融資模式，有助于我們進(jìn)一步認(rèn)清轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的運(yùn)作過程。
四、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
�。ㄒ唬┩鈪R管理政策的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。
近幾年國(guó)家外匯管理局根據(jù)國(guó)內(nèi)總體經(jīng)濟(jì)和進(jìn)出口形勢(shì)發(fā)展變化，適時(shí)對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯管理政策做出系列調(diào)整。盡管外匯管理政策頻出，但總體管理思路未發(fā)生變化，即企業(yè)憑合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)對(duì)外付匯，收匯后憑購、售貨合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)和銀行出具的收付匯憑證辦理核銷手續(xù)，外匯局的審核要點(diǎn)為“收大于支”。從政策不斷變化中不難看出，轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中外匯管理政策的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)為首要風(fēng)險(xiǎn)，銀行人員的學(xué)習(xí)能力和操作能力必須得跟上政策管理的變化，否則極易出現(xiàn)政策的違規(guī)事項(xiàng)。
�。ǘ┛蛻麸L(fēng)險(xiǎn)。
l、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的基礎(chǔ)交易形式復(fù)雜。
一般傳統(tǒng)意義的轉(zhuǎn)口貿(mào)易相比于其它貿(mào)易方式，轉(zhuǎn)口貿(mào)易具有資金流與貨物流相對(duì)分離，沒有實(shí)際意義上的貨物進(jìn)出口的特性。轉(zhuǎn)口貿(mào)易境外交易對(duì)手、交易的商品以及交易的形式多樣，復(fù)雜且具有隱蔽性。有些貿(mào)易企業(yè)在交易初期對(duì)手并不固定，一般是根據(jù)轉(zhuǎn)口商品市場(chǎng)價(jià)格行情的變化，靈活選擇交易商。企業(yè)相互之間采用的交易方式也日趨靈活多樣，倉單、提單等物權(quán)單證流轉(zhuǎn)路徑較為隱蔽復(fù)雜。
2、轉(zhuǎn)口貿(mào)易關(guān)聯(lián)交易特征明顯，貿(mào)易融資存在信用額度變相借用。
目前轉(zhuǎn)口中間商的主要交易對(duì)象，一類為境內(nèi)企業(yè)在香港設(shè)立的子公司或者分支機(jī)構(gòu)，另外一類是境外企業(yè)或者銀行金融機(jī)構(gòu)。上游供貨商、下游進(jìn)口商交易客戶相對(duì)固定，且相互之間一般簽訂長(zhǎng)單，關(guān)聯(lián)企業(yè)交易特征明顯。在大宗商品套利融資貿(mào)易中，境外的兩家交易企業(yè)往往就是境內(nèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易商的關(guān)聯(lián)公司。通過關(guān)聯(lián)交易或貿(mào)易委托代理等形式，以通過關(guān)聯(lián)企業(yè)中的銀行授信額度多的公司充當(dāng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易商的角色，以貿(mào)易融資獲取的資金再通過關(guān)聯(lián)交易輸送給上下游企業(yè)，存在信用額度變相借用的嫌疑。
五、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策和建議。
由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)交易復(fù)雜且主要發(fā)生在境外，多以單據(jù)處理方式為主，交易的貨物以大宗商品居多，銀行對(duì)貨物監(jiān)管和貨權(quán)控制都存在相當(dāng)?shù)碾y度。實(shí)務(wù)中銀行若主要依據(jù)資金收付情況以及企業(yè)提交的單據(jù)等簡(jiǎn)單手段來判斷轉(zhuǎn)口貿(mào)易方式，轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資容易成為違規(guī)資金流動(dòng)的重要渠道，極易造成銀行貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)。為有效識(shí)別和規(guī)避轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制提出以下對(duì)策和建議：
�。ㄒ唬┝私饽愕目蛻�，了解你的業(yè)務(wù)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)真實(shí)性審核。
“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，要控制好轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資下的風(fēng)險(xiǎn)，重要原則就是需要了解你的客戶，了解你的業(yè)務(wù)和做好業(yè)務(wù)的真實(shí)性審查。“了解你的客戶”其核心是做好企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的調(diào)查，這也是商業(yè)銀行開展信貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提�！傲私饽愕臉I(yè)務(wù)”具體是指了解企業(yè)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的形式，并做好對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的真實(shí)性審核。
（二）嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家外匯管理局的政策規(guī)定。
商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的操作，一般需涉及開立信用證，到單審核，提供進(jìn)出口端的貿(mào)易融資，及后續(xù)的進(jìn)出口收付匯等工作，即無論進(jìn)口或出口端的融資過程都會(huì)涉及大量外匯管理的政策要求。從本文對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析可知，國(guó)家外匯局對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理政策變化很快，因而控制好轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，務(wù)必要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的外匯政策，使銀行的業(yè)務(wù)操作流程符合國(guó)家外匯管理政策規(guī)定。只有這樣才能避免政策風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上政策風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)往往是正相關(guān)關(guān)系，規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)同樣也會(huì)減少面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
�。ㄈ┘訌�(qiáng)企業(yè)貿(mào)易融資擔(dān)保的落實(shí)。
l、重視貿(mào)易融資第一償債來源的監(jiān)管。
盡管轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資具有貿(mào)易的自償性特征，融資風(fēng)險(xiǎn)較小，但考慮轉(zhuǎn)口貿(mào)易的特殊性，應(yīng)高度重視對(duì)企業(yè)第一償債來源的監(jiān)管，嚴(yán)格審核融資商品的抵押，落實(shí)保證金管理等擔(dān)保措施。對(duì)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易中貨權(quán)無法控制的開證業(yè)務(wù)，銀行要盡量以抵、質(zhì)押的形式辦理，或者落實(shí)有效的擔(dān)保措施�？蛻艚�(jīng)理要經(jīng)常實(shí)地走訪，深入了解客戶的抵質(zhì)押品狀況，保證融資抵押率充足。
2、加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易商品的監(jiān)控。
對(duì)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的商品，尤其是大宗商品的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，必須要對(duì)交易背景充分了解，對(duì)價(jià)格易波動(dòng)的大宗商品，銀行應(yīng)時(shí)刻關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)商品的價(jià)格走勢(shì)，實(shí)行主動(dòng)性管理，并引導(dǎo)企業(yè)合理開展套期保值，以降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，如遇轉(zhuǎn)口貿(mào)易商品跌幅巨大，銀行應(yīng)及時(shí)要求企業(yè)補(bǔ)交保證金。在產(chǎn)品選擇上，盡量選擇商品保質(zhì)期長(zhǎng)、易儲(chǔ)存、流通性高的轉(zhuǎn)口產(chǎn)品，并與物流等第三方機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貨物流信息的溝通，多措并舉，保證監(jiān)管商品價(jià)值波動(dòng)后銀行能及時(shí)采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施。
�。ㄋ模┨岣咩y行從業(yè)人員的素質(zhì)，從源頭開始做好風(fēng)險(xiǎn)防范。
1、勤于學(xué)習(xí)，不斷充實(shí)和提高國(guó)際業(yè)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)。
現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和外貿(mào)進(jìn)出口形勢(shì)不斷不容樂觀，外匯管理政策也與時(shí)俱進(jìn)，不斷推陳出新，就本文所論述的轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯管理政策而言，就出現(xiàn)幾乎每年一變的局面，因而要控制好轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)，務(wù)必要求銀行的相關(guān)從業(yè)人員需要不斷學(xué)習(xí)，理解每次外匯變革的內(nèi)涵，熟記外匯操作的政策要點(diǎn)，與客戶做好溝通，確保在業(yè)務(wù)操作中符合相關(guān)規(guī)定。
2、樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從源頭上杜絕風(fēng)險(xiǎn)隱患。
樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，共同防范風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于客戶經(jīng)營(yíng)部門、信貸風(fēng)險(xiǎn)審查決策部門、后臺(tái)業(yè)務(wù)操作部門的人員，應(yīng)加強(qiáng)溝通，合理合規(guī)地處理轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，時(shí)刻緊繃防范風(fēng)險(xiǎn)這根神經(jīng)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，提高警惕，對(duì)辦理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的異�，F(xiàn)象，要多問問題，多思考，多互相提醒，在內(nèi)部操作上從源頭上杜絕風(fēng)險(xiǎn)隱患。
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