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供求失衡是高油價(jià)的決定因素
[摘要] 供求關(guān)系是油價(jià)的決定因素，供求失衡推高了油價(jià)，具體表現(xiàn)在：需求旺盛、供應(yīng)緊張和剩余產(chǎn)能?chē)?yán)重缺乏推動(dòng)油價(jià)上漲，石油增產(chǎn)乏力與儲(chǔ)量停滯不前加劇了油價(jià)上漲并將推動(dòng)油價(jià)持續(xù)上漲。解決高油價(jià)問(wèn)題的根本出路在于大力發(fā)展替代能源。[關(guān)鍵詞] 油價(jià) 供求關(guān)系 短缺
近年來(lái)國(guó)際油價(jià)一路飆升，進(jìn)入2008年后更如脫韁的野馬一路狂奔，從年初“破百”，到最近突破每桶140美元。油價(jià)上漲對(duì)我國(guó)造成了嚴(yán)重影響，如何采取措施應(yīng)對(duì)高油價(jià)是我國(guó)面臨的一個(gè)重大問(wèn)題。作為應(yīng)對(duì)油價(jià)問(wèn)題的第一步，必須弄清楚油價(jià)上漲的原因。
目前學(xué)術(shù)界在油價(jià)上漲原因問(wèn)題上眾說(shuō)紛紜、莫衷一是，總的來(lái)看，有以下幾種觀(guān)點(diǎn):(1)期貨市場(chǎng)的投機(jī)行為是油價(jià)飆升的主要原因;(2)美元貶值是油價(jià)上漲的罪魁禍?zhǔn)?(3)地緣政治緊張形勢(shì)導(dǎo)致了油價(jià)持續(xù)走高;(4)油價(jià)飆升是某個(gè)大國(guó)施展的“陰謀”。
這些看法都有一定道理，但很難把它們作為油價(jià)上漲的根本決定因素，因?yàn)檫@些因素都具有暫時(shí)性、偶然性，它們對(duì)于說(shuō)明短期內(nèi)油價(jià)上漲是有用的，但是用這些因素來(lái)解釋持續(xù)了七、八年時(shí)間的油價(jià)上漲現(xiàn)象顯然是不夠的。
那么是什么原因?qū)е铝烁哂蛢r(jià)？筆者認(rèn)為是石油供求關(guān)系失衡導(dǎo)致了高油價(jià)，一方面,緊張的石油供求關(guān)系推動(dòng)了油價(jià)大幅上漲;另一方面,石油供應(yīng)短缺的前景加劇了油價(jià)上漲并將推動(dòng)油價(jià)持續(xù)上升。
一、近年來(lái)脆弱的石油供求形勢(shì)
近年來(lái)，國(guó)際石油供求形勢(shì)一直處于脆弱的平衡狀態(tài)（見(jiàn)表1），從表中可以看出，除了2000年和2004年產(chǎn)量與消費(fèi)量相比有較大余額外，其余年份的余額都不大，有兩年還出現(xiàn)了產(chǎn)量少于消費(fèi)量的情況，而自從2005年以后，產(chǎn)量余額直線(xiàn)下降，2007年產(chǎn)量比消費(fèi)量竟然少46.9百萬(wàn)噸，產(chǎn)量缺口比除2000年以外幾年的產(chǎn)量余額都要高。
進(jìn)入2008年以來(lái)石油供需形勢(shì)仍然不容樂(lè)觀(guān)，1月～6月份竟有三個(gè)月消費(fèi)量多于產(chǎn)量（表2），正是這種脆弱的供求關(guān)系造成近年來(lái)及當(dāng)前油價(jià)的大幅上漲。
下面從需求和供應(yīng)兩方面對(duì)石油供求關(guān)系的情況作進(jìn)一步探討。
二、需求旺盛
最近幾年石油需求比較旺盛，2000年以來(lái)石油消費(fèi)平均增速為1.47%（見(jiàn)表3），比1990年～1999年的增速（1.30%）高0.17個(gè)百分點(diǎn)，2007年石油消費(fèi)量比1990年高出25.3%。 從表3可以看出：2005年以來(lái)石油需求增長(zhǎng)率有所下降，這并不表明石油需求的下降，而是因?yàn)楫a(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，以及由此造成的油價(jià)暴漲抑制了需求所致。
當(dāng)前拉動(dòng)石油消費(fèi)增長(zhǎng)的主要因素是發(fā)展中國(guó)家，尤其是亞太和中東的發(fā)展中國(guó)家（不同地區(qū)2000年至2007年石油消費(fèi)增幅見(jiàn)表四）。發(fā)展中國(guó)家石油消費(fèi)快速增長(zhǎng)的原因:一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。另一個(gè)是人口增長(zhǎng)率高。發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和人口增長(zhǎng)率都高于OECD國(guó)家一倍以上，更多的人口，更快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，自然需要消耗更多包括石油在內(nèi)的能源資源。根據(jù)國(guó)際能源署于2008年7月1日發(fā)布的中期石油市場(chǎng)報(bào)告，2013年之前，全球石油需求將年均增長(zhǎng)1.6%，年均增長(zhǎng)量約為144萬(wàn)桶/日。而根據(jù)歐佩克2007年發(fā)布的《世界石油展望》，世界石油消費(fèi)會(huì)以1.4%的速度增長(zhǎng)，到2030年石油消費(fèi)會(huì)達(dá)到56.89億噸，比2005年高42%，其中發(fā)展中國(guó)家的石油增長(zhǎng)占總增長(zhǎng)量的85%，亞洲又占了發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)總量的三分之二以上，但即便如此，發(fā)展中國(guó)家人均石油消費(fèi)也不及OECD國(guó)家的六分之一， 這表明發(fā)展中國(guó)家石油消費(fèi)增長(zhǎng)仍潛力巨大。
三、供應(yīng)緊張
在需求迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，石油供應(yīng)卻相對(duì)緊張，2000年以來(lái)，已經(jīng)有三年產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)（見(jiàn)表5），兩年（2002年和2007年）產(chǎn)量低于消費(fèi)量（見(jiàn)表1），2007年不但產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)而且產(chǎn)量低于消費(fèi)量，這是造成2008年以來(lái)油價(jià)飛速上漲的主要原因。從表5還可以看出2005年以來(lái)石油生產(chǎn)增長(zhǎng)率直線(xiàn)下降，直到2007年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
供應(yīng)緊張的原因在于許多地方石油產(chǎn)量已過(guò)了高峰期，開(kāi)始下降，而新增產(chǎn)量不足。根據(jù)英國(guó)石油公司的統(tǒng)計(jì)，北美地區(qū)在2003年達(dá)到高峰，之后一直下降；中南美2000年以來(lái)一直處于下降態(tài)勢(shì)，2005年有所反彈，之后又開(kāi)始下降；中東地區(qū)從2000年以來(lái)一直下降，2003年有所反彈，2007年重又下降。從國(guó)家來(lái)說(shuō)，昔日主要的非歐佩克石油出口國(guó)如英國(guó)、挪威、墨西哥等都已過(guò)了產(chǎn)量高峰期，2005年英國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)，挪威于2001年達(dá)到產(chǎn)量高峰1.62億噸，之后一直下降，2007年只有1.188億噸，下降幅度達(dá)27%，墨西哥2004年達(dá)到高峰，之后迅速下降，2007年與2004年相比降幅達(dá)9.3%。 俄羅斯在經(jīng)歷十年的增產(chǎn)后，2008年1月～6月份的日均產(chǎn)量為9.78百萬(wàn)桶，比2007年日均產(chǎn)量9.88百萬(wàn)桶下降10萬(wàn)桶，如果照此速度發(fā)展，俄羅斯今年的石油產(chǎn)量將會(huì)下降1%，這將是俄羅斯自1998年以來(lái)的首次減產(chǎn)。歐佩克的產(chǎn)量這幾年忽高忽低，但總的來(lái)看有所上升，2006年達(dá)到其產(chǎn)量的頂點(diǎn)，但2007年又有所下降，下降幅度達(dá)1.19%。世界頭號(hào)石油出口國(guó)沙特阿拉伯的產(chǎn)量從2005年以來(lái)一直下降，2007年竟比2005年下降6.4%；其余像阿聯(lián)酋、科威特、阿爾及利亞、尼日利亞、厄瓜多爾產(chǎn)量都在下降，委內(nèi)瑞拉下降幅度尤其大，2007年產(chǎn)量竟比2001年下降了17.1%。在世界各地區(qū)中，只有歐洲與歐亞地區(qū)和非洲的產(chǎn)量有所增長(zhǎng)，產(chǎn)量增長(zhǎng)較大的國(guó)家有加拿大、哈薩克期坦、阿塞拜疆、蘇丹和歐佩克的安哥拉、伊拉克等國(guó)。 正是由于眾多產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量下降，而新增產(chǎn)量只能勉強(qiáng)抵消這種下降，到了2007年甚至不足以抵消這種下降，造成近年來(lái)石油供應(yīng)緊張，從而推動(dòng)油價(jià)上漲。
四、剩余產(chǎn)能?chē)?yán)重缺乏
從前文可知，由于消費(fèi)增長(zhǎng)相對(duì)迅速，而供應(yīng)比較緊張，從而推動(dòng)油價(jià)不斷上漲。但是從數(shù)據(jù)上看，石油市場(chǎng)有時(shí)還供略大于求，這似乎表明石油價(jià)格不應(yīng)該上漲過(guò)快，這是對(duì)石油供求關(guān)系的誤解。由于石油的特殊性，它的供求關(guān)系并不僅僅表現(xiàn)在生產(chǎn)和消費(fèi)兩個(gè)方面，剩余產(chǎn)能也是體現(xiàn)石油供求關(guān)系的重要因素，因?yàn)槿蚴蜕a(chǎn)和消費(fèi)區(qū)域不一致，國(guó)際石油貿(mào)易很容易受到各種突發(fā)事件的影響，為保持石油市場(chǎng)的穩(wěn)定，需要保留相當(dāng)數(shù)量的剩余產(chǎn)能，如果剩余產(chǎn)能不足，就會(huì)加劇對(duì)供應(yīng)中斷的擔(dān)憂(yōu)從而推高油價(jià)。近年來(lái)，由于石油需求旺盛，各國(guó)的剩余產(chǎn)能都所剩無(wú)幾甚至已經(jīng)告罄，據(jù)美國(guó)能源部能源信息署估計(jì)，當(dāng)前世界剩余產(chǎn)能在100萬(wàn)～200萬(wàn)桶之間，基本上全部掌握在沙特手中。進(jìn)入2008年以來(lái)，石油產(chǎn)量雖然總體大于消費(fèi)量（見(jiàn)表2），但剩余產(chǎn)能卻大幅下降，平均比2007年下降了64萬(wàn)桶/日（見(jiàn)表6、表7）。一般認(rèn)為，剩余產(chǎn)能達(dá)到400萬(wàn)桶才能起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用，由于剩余產(chǎn)能?chē)?yán)重不足，當(dāng)前的石油市場(chǎng)仍然處于相當(dāng)脆弱的狀態(tài)，很容易受到各種突發(fā)性事件的干擾從而加劇油價(jià)波動(dòng)。
五、增產(chǎn)乏力
市場(chǎng)是個(gè)極其靈敏的系統(tǒng)，它不但對(duì)當(dāng)前的供求關(guān)系做出反應(yīng)，還對(duì)未來(lái)的供求狀況做出反應(yīng)。如果未來(lái)供應(yīng)充足，將會(huì)壓低當(dāng)前價(jià)格，而如果未來(lái)供應(yīng)短缺，則會(huì)抬高當(dāng)前價(jià)格并推動(dòng)價(jià)格持續(xù)走高。前文提到，未來(lái)石油的需求仍較旺盛，但石油供應(yīng)的前景卻不樂(lè)觀(guān)，正是這種對(duì)未來(lái)石油供應(yīng)短缺的擔(dān)心，推動(dòng)當(dāng)前油價(jià)的上漲并將推動(dòng)未來(lái)油價(jià)的持續(xù)上漲。
未來(lái)石油增產(chǎn)乏力的第一個(gè)表現(xiàn)是：石油生產(chǎn)增長(zhǎng)速度越來(lái)越慢，2007年甚至有所下降，這是在高油價(jià)和世界各地加大了勘探開(kāi)發(fā)力度的背景下發(fā)生的，這是石油供應(yīng)增長(zhǎng)乏力的明顯信號(hào)。
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