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網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告的經(jīng)濟(jì)后果
【摘要】本文主要評(píng)價(jià)由網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告及其表露引起的一個(gè)主要的經(jīng)濟(jì)后果，即網(wǎng)絡(luò)改變了信息加工處理的本錢，也改變了在資本市場(chǎng)上財(cái)務(wù)信息需求和供給的本錢。文章將網(wǎng)絡(luò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響這一題目轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)理論框架下進(jìn)行討論，分析表明信息技術(shù)并沒有改變一切，也就是說，財(cái)務(wù)報(bào)告表露的動(dòng)因依然是由本錢與收益的權(quán)衡決定的�！ 娟P(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò) 信息表露 經(jīng)濟(jì)后果在過往的10年里，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)有了巨大的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)的使用者也不斷的增加。網(wǎng)絡(luò)最大的特點(diǎn)是使信息幾乎可以在任何時(shí)間任何地點(diǎn)以較低的本錢獲得，并且這些信息一般都是最新的，信息的獲得也很少受到限制。各種研究表明，目前大部分上市公司都在自己的網(wǎng)站上表露財(cái)務(wù)信息。1999年1月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在財(cái)富500強(qiáng)的前100家至公司中，有99%的公司建有自己的網(wǎng)站，其中94％的公司在網(wǎng)站上發(fā)布財(cái)務(wù)信息。另?yè)?jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）1999年11月的一項(xiàng)針對(duì)歐洲、亞太地區(qū)、北美和南美的22個(gè)國(guó)家的調(diào)查表明，86%的企業(yè)上網(wǎng)；62％的公司在它們的網(wǎng)站上發(fā)布財(cái)務(wù)信息。在中國(guó)，2003年均勻有86.32%的中國(guó)上市公司擁有自己的網(wǎng)站，比2002年同比增長(zhǎng)5.94%。在網(wǎng)上表露財(cái)務(wù)信息的公司比例占所有上市公司的比例均勻?yàn)?8%，比2002年增長(zhǎng)5%（潘琰，2003）。上市公司投進(jìn)了大量的資金發(fā)展自己的網(wǎng)站，展示自己的財(cái)務(wù)報(bào)告，而互聯(lián)網(wǎng)也已經(jīng)成為使用者查找公司財(cái)務(wù)報(bào)告最基本的途徑。
新技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)信息表露的影響，對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)的制定者及會(huì)計(jì)職員來(lái)講已經(jīng)是一個(gè)研究的主題，這些研究不僅探究了表露的未來(lái)發(fā)展，并且包括了對(duì)目前財(cái)務(wù)報(bào)告模型根本上的改變。我們過往沒有想到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)會(huì)給我們帶來(lái)如此多的新的發(fā)展機(jī)會(huì)，并且這種技術(shù)也確實(shí)為財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)展提供了動(dòng)力，但很清楚，技術(shù)本身并不能產(chǎn)生一種對(duì)信息新的需求，需求必須是已經(jīng)存在在那里的，只是在沒有這種技術(shù)以前滿足這種需求的本錢太高了。
一、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)財(cái)務(wù)信息供給本錢的影響
FASB在第一號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公告中指出：“會(huì)計(jì)信息供給本錢不僅包括直接花費(fèi)在提供信息方面的資源，而且還應(yīng)當(dāng)包括因揭示信息而帶給企業(yè)或股東的負(fù)面影響。”按照FASB的意見，提供會(huì)計(jì)信息的本錢可以分為直接本錢和間接本錢。直接本錢是一種可以回集和計(jì)量的本錢，包括會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)本錢和表露本錢。其中，會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)本錢是指從會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的建立到維護(hù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的本錢及對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行搜集、整理、加工、審計(jì)的本錢。會(huì)計(jì)信息的表露本錢是指企業(yè)為對(duì)外表露會(huì)計(jì)信息所花費(fèi)的支出，具體包括信息傳遞本錢、信息發(fā)布以及對(duì)已經(jīng)表露的信息處理的本錢。會(huì)計(jì)信息表露的間接本錢是一種難以回集和計(jì)量的本錢，具體包括法律本錢、約束本錢、競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)本錢、政治本錢、籌資本錢、企業(yè)形象本錢等等。
1.對(duì)直接本錢的影響
由于計(jì)算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行搜集、整理、加工的本錢大大的減少了，同時(shí)也減少了傳遞本錢、信息發(fā)布本錢和對(duì)已經(jīng)表露的信息處理的本錢。然而，在某些本錢項(xiàng)目上公司實(shí)際上發(fā)生了較高的本錢。例如公司為了在自己的網(wǎng)站上公布財(cái)務(wù)報(bào)告必須投資往設(shè)計(jì)和維護(hù)公司的網(wǎng)站。但對(duì)于越來(lái)越多的至公司來(lái)講，不***司是否在自己公司的網(wǎng)站上表露財(cái)務(wù)信息建立和維護(hù)公司網(wǎng)站的本錢都是必須的，因而，公司在建立自己的網(wǎng)站之后再發(fā)布網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息就只需要支付一些較低的附加用度。但是目前，互聯(lián)網(wǎng)上的財(cái)務(wù)信息大部分是用來(lái)作為其他的信息資源的補(bǔ)充，公司的財(cái)務(wù)報(bào)告既像往常一樣打印出來(lái)又通過公司的網(wǎng)站發(fā)布，這也是一筆不小的用度。那些印刷精美、圖文并茂的紙質(zhì)財(cái)務(wù)報(bào)告印多了造成浪費(fèi)，印少了又不能滿足眾多投資者的需要，而網(wǎng)上財(cái)務(wù)報(bào)告更符合本錢效益原則，降低本錢，降低了治理用度。大型公司在網(wǎng)上發(fā)布財(cái)務(wù)信息可以從實(shí)質(zhì)上降低紙質(zhì)財(cái)務(wù)報(bào)告的本錢。在互聯(lián)網(wǎng)表露方式代替印刷資料上這一題目上也正在精益求精，例如，1999年11月香港推出的創(chuàng)業(yè)板新市場(chǎng)，已規(guī)定上市公司毋須在報(bào)章刊登公告，只需在創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)址上刊登公告即可；在美國(guó)，經(jīng)過公司股東的同意，報(bào)告體制可以改變?yōu)榇饝?yīng)公司以電子文本形式往滿足他們所規(guī)定的報(bào)告要求，并且答應(yīng)以需求為主的信息傳遞。而且美國(guó)的公平表露規(guī)則也鼓勵(lì)多使用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行表露而不是印刷資源，由于互聯(lián)網(wǎng)表露對(duì)所有的使用者而言具有相同的可獲得性。將財(cái)務(wù)報(bào)告放到互聯(lián)網(wǎng)上，給使用者提供了同等的獲得信息的機(jī)會(huì)，減少了相對(duì)于其他投資者而言一些機(jī)構(gòu)投資者所具有的信息上風(fēng)，有助于建立“***化的資本市場(chǎng)”。
2.對(duì)間接本錢的影響
網(wǎng)絡(luò)所導(dǎo)致的信息的易獲得性會(huì)導(dǎo)致使用者需要越來(lái)越多的信息，包括猜測(cè)信息、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)信息、技術(shù)信息、人力資源信息等。投資者對(duì)信息的愛好的增加引起了這樣一個(gè)題目，即公司需要表露多少附加信息。除了對(duì)這些信息進(jìn)行收集加工處理的直接本錢外，公司也許會(huì)由于這些附加的表露而增加了信息表露的間接本錢。例如由于信息表露所導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)本錢的增加，企業(yè)表露會(huì)計(jì)信息后，會(huì)使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手把握自己的戰(zhàn)略部署、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、創(chuàng)新手段、財(cái)務(wù)狀況等，從而使自己在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，公司會(huì)由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和其他使用者的不利行動(dòng)而受到損害。額外的信息表露可能會(huì)引起法律訴訟或者受到法律懲罰而帶來(lái)的法律本錢的增加，因此在一種可能引起訴訟的環(huán)境下，法律本錢也是重要的一部分，即使新技術(shù)使信息表露的直接本錢下降，但由于過多表露所引起某些間接本錢的增加，很多公司還是不情愿表露更多的信息。
至于間接本錢中的籌資本錢和企業(yè)形象本錢增加還是減少與企業(yè)所表露的信息的“好壞”有直接的關(guān)系。當(dāng)企業(yè)表露的是利好方面的消息時(shí)，表露會(huì)給企業(yè)的資金籌集活動(dòng)帶來(lái)便利，如發(fā)行新股、增發(fā)配股的順利進(jìn)行、以較低的資金本錢籌集債務(wù)等等。相反，當(dāng)企業(yè)不得不表露一些對(duì)企業(yè)不利的消息時(shí)（但這種信息是事實(shí)的、客觀的），表露可能會(huì)對(duì)企業(yè)在籌資、融資等方面產(chǎn)生的不利影響，導(dǎo)致企業(yè)的籌資本錢增加。信息表露所帶來(lái)的企業(yè)形象本錢和形象收益與此相似。因此，企業(yè)的信息表露到底是本錢還是收益主要看企業(yè)表露的是“好”消息還是“壞”消息。由于網(wǎng)絡(luò)的存在，不管是怎樣的消息，都會(huì)使信息傳播的范圍更廣、傳播的速度更快，本錢或是收益都會(huì)有所增加。
二、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)財(cái)務(wù)信息需求本錢的影響
投資者獲取上市公司公然信息的主要方式主要有以下幾種：證監(jiān)會(huì)指定信息表露報(bào)刊、證監(jiān)會(huì)指定信息表露網(wǎng)站、股票行情軟件以及網(wǎng)上金融證券站點(diǎn)、通過廣播電視方式、向上市公司查詢和到證券營(yíng)業(yè)部查詢。從信息的有效傳導(dǎo)途徑來(lái)看，通過報(bào)刊、網(wǎng)站和股票行情軟件傳播的信息更輕易到達(dá)投資者。而后兩者都需要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐。而從對(duì)投資者獲取信息的本錢的調(diào)查結(jié)果上來(lái)看，有27.17%的投資者以為訂閱證券類報(bào)紙的用度占獲取信息總用度的比重不大；有37.95%的投資者以為上證券類網(wǎng)站的用度較大。這說明與其他獲取信息的方式相比，投資者以為上證券類網(wǎng)站用度最大，由于這是一筆持續(xù)經(jīng)常的開支，一年下來(lái)花費(fèi)不小，而訂閱證券類報(bào)紙用度只是一次性用度。但投資者在回答“是否經(jīng)常上網(wǎng)瀏覽或下載上市公司定期報(bào)告正本或有關(guān)臨時(shí)公告附件”這一題目時(shí)，有62.32%的投資者選擇經(jīng)常，32.95%的投資者選擇偶然，另4.74%投資者的選擇是從來(lái)沒有（周勤業(yè)、盧宗輝、金瑛，2003）。由此可見固然投資者以為上網(wǎng)的用度較大，但大部分投資者已經(jīng)習(xí)慣通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)來(lái)及時(shí)了解上市公司表露的各種信息。原因是由于互聯(lián)網(wǎng)作為一種資訊傳播的媒體它已經(jīng)深進(jìn)到人們?nèi)粘Ｉ畹暮芏喾矫�，瀏覽上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告的本錢事實(shí)上也是一種沉沒本錢，也就是說即使人們不進(jìn)行投資不需要瀏覽上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告也會(huì)使用互聯(lián)網(wǎng)。另外，相對(duì)于其他獲取會(huì)計(jì)信息的方式來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)有著自身的強(qiáng)大上風(fēng)，由于網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告不限制于固定的文本和圖表，它答應(yīng)超鏈接、搜索引擎、視頻、聲音等多種形式，甚至使用者可以根據(jù)自己的需要制定財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容，來(lái)明確自己的信息需求。從收益和本錢的權(quán)衡來(lái)考慮，投資者能夠及時(shí)的獲取高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息，網(wǎng)絡(luò)用度的本錢相對(duì)還是比較低廉的。
三、結(jié) 論
以上分析表明技術(shù)本身并不能產(chǎn)生一種對(duì)信息新的需求，需求是早已經(jīng)客觀存在的，只是在沒有這種技術(shù)以前滿足這種需求的本錢太高了，也就是說，財(cái)務(wù)信息供給與需求的動(dòng)因依然是由本錢與收益的權(quán)衡決定的。為達(dá)到信息表露本錢效益匹配的最優(yōu)，上市公司定期報(bào)告表露應(yīng)有層次性。
首先，公司的定期報(bào)告全文和摘要內(nèi)容應(yīng)該存在明顯的差距，兩者可以采取不同的信息表露方式。定期報(bào)告全文主要向證券投資基金和證券公司等機(jī)構(gòu)投資者提供關(guān)于上市公司的全面和有價(jià)值信息，由于他們屬于專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，具有較高的財(cái)務(wù)分析水平，能夠充分的利用定期報(bào)告所提供的全面信息，而對(duì)于摘要可選擇在相關(guān)的報(bào)刊上刊登，為個(gè)人投資者提供一些簡(jiǎn)明扼要的信息，重點(diǎn)包括主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、股本變動(dòng)和主要股東持股情況及財(cái)務(wù)報(bào)告。
其次，拉大年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告信息含量的差距。相比于年報(bào)，半年報(bào)可適當(dāng)簡(jiǎn)化；季報(bào)應(yīng)大大簡(jiǎn)化，可考慮簡(jiǎn)化為一張利潤(rùn)表及相關(guān)附注。建議進(jìn)一步修訂半年報(bào)表露準(zhǔn)則、季報(bào)表露規(guī)則和中期財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，簡(jiǎn)化表露，以減輕上市公司負(fù)擔(dān)，同時(shí)也減輕了信息使用者的負(fù)擔(dān)。
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