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如何通過公司治理以改善財務信息質(zhì)量
內(nèi)容摘要：如何進步會計信息質(zhì)量是目前會計界所面臨的一大困難。本文從公司治理與財務信息質(zhì)量的關系進行分析，以為要想進步財務會計信息質(zhì)量，必須從公司治理的角度進手，從內(nèi)部治理和外部治理兩方面進手來解決這個題目。只有左右開弓，才能達到進步財務會計信息質(zhì)量的目的�！ ￡P鍵詞：高質(zhì)量財務會計信息 公司治理 根源公司治理與會計信息質(zhì)量
公司治理是關于公司如何處理利益相關者責權利的一系列的制度安排（包括法律、文化、慣例等），包括內(nèi)部治理和外部治理。前者主要是公司治理結構安排：即以產(chǎn)權為主線的內(nèi)在制度安排，包括公司內(nèi)部股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的權利安排及相互制衡關系；后者則是以競爭為主線的外在的制度安排：公平的競爭環(huán)境，充分的信息，客觀的市場評價以及優(yōu)越劣汰的機制構成了外部治理的主要內(nèi)容。公司治理與會計信息質(zhì)量密切相關，具體而言：
高質(zhì)量的財務會計信息是有效公司治理的保障
會計信息與公司治理本身有相當?shù)穆?lián)系：高質(zhì)量的會計信息有利于企業(yè)控制權的優(yōu)化配置和有效執(zhí)行；高質(zhì)量的會計信息有利于對董事會、經(jīng)理職員和職工行為進行監(jiān)視和評價；高質(zhì)量的會計信息有利于設計和實施激勵機制，否則，設計的激勵措施以低質(zhì)量的會計信息為基礎，則可能出現(xiàn)激勵效果不明顯甚至獎懶罰勤的“棘輪效應”。由此可見，高質(zhì)量的會計信息，有利于激勵機制的有效推行；高質(zhì)量的會計信息可以增強外部治理效果，降低契約的不完全程度。外部治理通過有效的市場，完全的信息，有效的競爭機制來實現(xiàn)優(yōu)越劣汰，達到資源的再配置，起到治理的效果。
公司治理的好壞直接影響會計信息質(zhì)量的優(yōu)劣
公司治理是利益相關者關于企業(yè)剩余控制權和索取權如何配置的一組契約，權力配置是收益的一個狀態(tài)依存變量。而收益通常是會計信息表露出來的。在治理結構既定的條件下，各有關方面為了自己的利益就有動機操縱會計信息，從而終極降低了會計信息的質(zhì)量。公司治理作為多方達成的契約，會預見到這一點，并做出一些約束和限制，從而進步會計信息質(zhì)量。由于該題目需要一定的篇幅，我們從外部治理和內(nèi)部治理兩方面來論述這一題目。
公司治理框架下進步會計信息質(zhì)量的再熟悉
外部治理會進步會計信息的質(zhì)量
外部治理以會計信息質(zhì)量作為評價企業(yè)的標準：在外部治理中，只要不出現(xiàn)會計信息的“檸檬市場”，隨著治理職員熟悉水平的進步，會計信息質(zhì)量必將成為評價企業(yè)優(yōu)劣的一個標準。為避免企業(yè)失敗，企業(yè)必然選擇提供高質(zhì)量的會計信息。著名投資家沃倫·巴菲特曾說過：“假如我拿起一份年報卻讀不懂一條報表注釋，那么我可能不會——不，我肯定不會投資于這家公司，由于我知道他們根本就不打算讓我讀懂。”。及時、充分、完整的信息是投資者們所青睞的，提供這樣信息的企業(yè)或公司也是受大家所歡迎的——高質(zhì)量的會計信息是公司們的終極選擇——當然，這應該發(fā)生在先熟悉到這一點的公司獲得了豐厚的回報后，其他公司才有可能效仿。
低質(zhì)量的會計信息提供者會受到市場的懲罰：人們之所以提供低質(zhì)量的會計信息是出于掩蓋經(jīng)營的不善和節(jié)省本錢的動機。要達到這樣的動機必須滿足：信息使用者只能通過他們提供的財務報告來了解企業(yè)業(yè)績；降低信息質(zhì)量的途徑（如降低頻度和數(shù)目）可以降低陳報本錢。在第一種動機下，在假設不成立的條件下（如被媒體暴光或***掩蓋不住時），企業(yè)會永遠喪失信用——目前這些假設離現(xiàn)實越來越遠，使得低質(zhì)量信息提供者的收益越來越��；從另一方面來說，在企業(yè)所提供的信息不能滿足相關者需要時，信息使用者會根據(jù)小道消息來推測企業(yè)的經(jīng)營情況——他們往往會相信最壞的那種可能——這無疑與低質(zhì)量信息提供者的初衷相悖。假如出于降低信息陳報本錢的目的而降低報告的頻度和數(shù)目，從而導致低質(zhì)量的會計信息，這也會使企業(yè)遭到懲罰：假如相關者得不到他所需要的信息，則相關者所以為的企業(yè)的未來的收益的不確定性加大——風險加大——所要求的報酬率增加——企業(yè)用資本錢增加，終極，固然節(jié)約了信息陳報本錢，但卻加大了資本本錢，終極使低質(zhì)量會計信息提供者遭到市場的懲罰。
政府作為市場的維護者會增加對高質(zhì)量會計信息的要求：從整個社會的角度講，為了降低交易本錢，相關、可靠的信息是必然的選擇。對于那些不提供相關性和可靠性信息的企業(yè)，首先要受到市場的懲罰，對于一些故意提供低質(zhì)量會計信息，誤導信息使用者并且造成重大影響的信息陳報者，需要法律來懲罰。政府為確保信息安全，保障有效的信息需求，要求財務報告在發(fā)布前要經(jīng)過注冊會計師對于報告真實性的審核。
從以上幾點來看，外部治理會使會計信息質(zhì)量有所進步。當然，外部治理的效果如何取決于外部治理環(huán)境的完善程度，如一個國家的審計制度、通訊基礎、財務分析、團隊的成熟度以及法律對投資者權利保障的程度等等。
有效的內(nèi)部治理必將提供高質(zhì)量的會計信息
治理結構對于保證會計信息質(zhì)量有一定的作用：治理結構本身是一種利益相關者的制度安排，由于經(jīng)營權與所有權的分離，出于降低信息陳報本錢的考慮，由經(jīng)營者提供會計信息，但為了保證信息陳報質(zhì)量，防止經(jīng)營者按自己的利益陳報低質(zhì)量會計信息，在設計治理結構時，首先，在機構設置上保證了信息質(zhì)量：如財務總監(jiān)代表股東來對治理層的會計信息質(zhì)量進行監(jiān)視；再如在治理結構中，在董事會中設獨立董事，內(nèi)部審計機構的設立，還有監(jiān)事會的設立，都在一定程度上保證經(jīng)營者提供會計信息的質(zhì)量；其次，財務治理權配置也保證了信息陳報的質(zhì)量：股東大會、董事會、經(jīng)理層和一般財務職員的職責是不同的，經(jīng)理職員想通過操縱財務來實現(xiàn)他們想達到的效果有一定的難度，因這需合謀才能實現(xiàn)，這在一定程度上也保證了會計信息質(zhì)量。
激勵約束機制對會計信息質(zhì)量有一定的保證作用：治理層在經(jīng)營業(yè)績好時，是有動機提供高質(zhì)量的財務報告的——這會滿足其收益增加的目的。假如由于經(jīng)營業(yè)績不夠好而降低信息質(zhì)量，如前所述，無論如何他都會受到懲罰——可能是個人地位、也可能是未來的收益、甚至是法律的懲罰。
假如內(nèi)部治理結構不健全，則會計信息必然受影響。我國國有企業(yè)的內(nèi)部人控制下大量的虛假財務報告，都是內(nèi)部治理結構不完善所造成的。
經(jīng)過上面的分析，可以看出，要想進步會計信息質(zhì)量，應從公司治理進手來徹底解決這個題目。具體而言，要從內(nèi)部治理結構和外部治理環(huán)境兩方面努力，即一方面解決內(nèi)部公司治理結構的題目，理順公司治理內(nèi)部權利的配置，安排好各利益相關者在企業(yè)中的責權利的分配，用良好的激勵和約束機制來達到良好的治理效果；另一方面，為了保證治理的有效，還應該加強外部治理，只有內(nèi)外兼顧，才能達到有效的治理，才能進步會計信息質(zhì)量。
完善公司治理結構，進步治理環(huán)境的有效性，進步會計信息質(zhì)量
完善公司治理結構
完善公司治理結構需要從多方面進手，主要包括以下幾個方面：
從資本結構和股權來進手：通過債務的相機治理效應和債務壓力來達到進步經(jīng)營者經(jīng)營積極性的目的，通過國有股的退出來實現(xiàn)良好的股權結構以發(fā)揮其他主體治理的積極性，以進步治理效果，進步信息質(zhì)量。
建立公道的董事會結構：包括董事會中獨立董事的比例，還有諸如債權人的席位，職工代表的席位等，通過公道的董事會結構，才有可能在內(nèi)部治理中平衡各利益相關者的利益，進步治理效果，進步信息質(zhì)量。
內(nèi)部監(jiān)控制度的建立來進步會計信息質(zhì)量：公司治理本身就是一系列制度的總和。在這一系列制度中，對于內(nèi)部監(jiān)控方面的制度假如完善，通過內(nèi)部的監(jiān)控就可以在很大程度上進步會計信息的質(zhì)量，如一般的內(nèi)部控制制度，審計委員會的設立等，都是內(nèi)部監(jiān)控保證會計信息質(zhì)量的必要保證。
建立公道的激勵與約束機制——將會計信息質(zhì)量納進業(yè)績評價考核體系：為了解決信息不對稱所帶來的負面影響，國際上通行的做法是公司治理結構（硬約束）和經(jīng)理人股票和長期股票期權（軟約束）的方式。后一種在一定程度上利用經(jīng)理人趨利心理，將其收益（近期和遠期）與企業(yè)聯(lián)系，應該說有一定的效果。但會計信息呈報有治理層染指的情況下，在會計政策可選擇、經(jīng)濟效益不好、市場部分失靈時，治理層還是會操縱會計信息。解決該題目的關鍵已經(jīng)不在到底采用什么激勵方法，而在于到底怎樣衡量他們的經(jīng)營業(yè)績：以股價嗎？以利潤嗎？這些標準被證實是低質(zhì)量會計信息的根源。筆者以為將會計信息質(zhì)量納進考核評價體系，并給出相當大的比重可以一定程度上改善這個題目：能提供高質(zhì)量的會計信息首先說明該企業(yè)的治理者是誠信的，進而得出企業(yè)內(nèi)部治理也應該是良好的；然后，高質(zhì)量的信息提供企業(yè)的職員素質(zhì)也是一流的（窺一斑而知全豹）。以此為標準更可以有一個好的副效應：假如經(jīng)營業(yè)績不好，治理層會有壓力。從這幾方面看，以會計信息質(zhì)量作為治理層約束與激勵機制的衡量標準是有一定的好處的。但具體會計信息質(zhì)量如何評價，還沒有一個好的標準。筆者以為應該從會計信息的相關、可靠、可理解等幾個方面來提煉出相關的指標，甚至編出相關的軟件，來對于會計信息的質(zhì)量進行測評。
加強公司治理環(huán)境建設
筆者以為為進步會計信息質(zhì)量而需加強的外部治理環(huán)境主要有以下幾點：
進步人們的熟悉水平：從教育上來說，不僅教會學生怎么處理業(yè)務，還要告訴他們，低質(zhì)量的財務信息是傷害企業(yè)和整個社會的雙刃劍，只有高質(zhì)量的信息才有價值——以逐漸進步大家的熟悉水平。這一工作還包括在社會上宣傳高質(zhì)量信息的價值創(chuàng)造性：只有高質(zhì)量的信息給企業(yè)帶來收益，帶來持續(xù)的經(jīng)營，才有可能有企業(yè)模仿，而這需要大家對低質(zhì)量信息的抵制和懲罰才能做到，要做到這一點必須進步公眾意識；其次，進步分析師的熟悉水平：分析師對低質(zhì)量的財務信息的抵制，不僅可以進步其分析效果，而且持續(xù)一段時間后，將大大減輕其分析工作量；最后，進步經(jīng)理人對財務信息的熟悉：在以上兩方面進行的同時，只要經(jīng)理熟悉到低質(zhì)量的財務信息不能為其帶來預期的收益，則進步財務信息質(zhì)量就成為必然。這些工作的有效實施還需要一些條件，下面的環(huán)境如何也會對該方面有一定的影響。
加快通訊設施的現(xiàn)代化：通訊設施的現(xiàn)代化可以加速人們對低質(zhì)量會計信息的熟悉，縮短熟悉時間，使低質(zhì)量信息提供者盡快的遭到懲罰，保護高質(zhì)量的財會信息提供者的積極性。
法律環(huán)境的建設：建成“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究”的法制社會將會有助于進步會計信息質(zhì)量。法制社會到來將會使人們對低質(zhì)量財務信息提供者的悲慘下場有一定的心理預期從而減少和拒盡提供虛假信息，從而進步財務信息質(zhì)量。
總之，要想進步財務信息質(zhì)量，必須從內(nèi)部治理結構和外部治理環(huán)境進手，兩者兼顧才能起到良好的治理效果。在兩者中，筆者以為外部治理環(huán)境更為重要。以會計信息質(zhì)量作為考核治理層績效的一個重要指標的情況下，建立一個高流速的信息公路、高人文的理財環(huán)境以及法制社會對于結果顯得更為重要。
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