企業(yè)并購中的審計風險與防范剖析

　　論文關鍵詞：企業(yè)并購；；風險防范

　　論文摘要：企業(yè)并購是企業(yè)資本運營的主要方式，也企業(yè)實現低擴張的一種主要方式。它是企業(yè)在激烈的競爭中的自主選擇，具有高風險性。而企業(yè)并購風險的客觀存在往往使企業(yè)并購未能實現預期目標，造成并購失敗。因此對于審計者而言,有必要采取措施防范和降低并購交易各階段的。
　　　　
　　
　　1 企業(yè)并購風險基礎審計
　　
　　風險基礎審計作為現代審計方法，在審計實踐中得到日益普遍的應用，方法本身也隨之不斷地完善。主要是指審計人員以風險的分析、評價和控制為基礎，綜合運用各種審計技術、收集審計證據，形成審計意見的一種審計方法。其基本模型為：
　　審計風險：固有風險×內控風險×檢查風險。
　　
　　2 企業(yè)并購各階段審計風險與防范
　　
　　2.1 企業(yè)并購準備階段的審計風險與防范
　　企業(yè)并購準備階段，即并購試探，這個階段審計風險主要與并購以及實力評估相關。這個階段防范審計風險的重要步驟就是對并購的收益成本進行初步分析比較，來確定風險的大小。如果初步分析表明，成本高于收益，則風險很大；反之，如果收益遠大于成本，則表明并購具有可行性，風險較小。相應的，審計風險也就降低。
　　2.2 企業(yè)并購實施階段的審計風險與防范
　　在對企業(yè)并購實施過程進行的嚴密監(jiān)控中，企業(yè)并購中審計將發(fā)揮重要的作用。在這一階段，并購審計的風險主要存在于價值評估、出資方式、籌資、并購協(xié)議簽訂等幾個環(huán)節(jié)。
　　2.2.1 與目標企業(yè)價值評估相關的審計風險與防范
　　對目標企業(yè)價值的評估方法有很多，包括收益現值法、市盈率法、清算價格法、重置成本法等。 當審計人員面臨不同的方法選擇時，應當考慮在風險和成長性上的綜合性與可比性。在利用價值評估方法和模型估算目標企業(yè)價值的同時，必須對目標企業(yè)進行審查，確定目標企業(yè)經營風險的大小。在最后估價時根據此風險對估算結果進行適當的調整，以反映目標企業(yè)對買方的可能價值。另外，對主并企業(yè)進行價值評估，可以確定最為合適的出資方式。
　　2.2.2 與企業(yè)并購的簽訂及履行相關的審計風險與防范
　　在并購合同中首先涉及到陳述與保證條款的風險防范。陳述與保證條款是股權并購合同中最重要的條款之一。為了有效防范其風險，應要求買方對目標企業(yè)任何一件事物均作詳細而真實的“陳述”；要求賣方就目標企業(yè)對第三者所負的，開列詳細清單，并保證除所交割清單上所列債務外，對其他人不再負任何債務。
　　其次是履行的條件條款與風險防范。該條款的風險防范措施如下：至交割日，雙方于本次交易行為中所做的一切陳述及保證均應屬實；雙方均應以合同約定的內容和方式，全面履行義務；一切條件滿足、義務履行后，賣方于交割日將股份移交的所有文件交付買方，買方也應按照約定支付價金。
　　最后是履行合同期間的義務條款風險防范。對該條款可采取如下措施以防范其風險：雙方應盡快取得涉及本項交易或與本項交易實施有關聯的第三方的同意、授權及核準；賣方應承諾在此過渡期內妥善經營該公司的一切業(yè)務；賣方在此期間內，不得進行股利或紅利的分派，并不得將其股份出售、轉移、抵押，非經買方同意不得與第三者從事任何對目標企業(yè)的運營或狀況有損害的行為。
　　2.2.3 與并購處理方法相關的風險與防范
　　吸收合并的會計處理有兩種方法：購買法和權益聯營法。與購買法相比，權益聯營法容易導致較高的凈資產收益率，進而有可能對公司的配股產生有利影響。審計人員必須留心并購企業(yè)是否利用會計處理方法進行利潤操縱。當審計人員發(fā)現在企業(yè)并購會計處理方法的具體運用上存在可能導致企業(yè)并購相關財務報表的重大錯報，可能引起各利益相關人的誤解的問題時，應提出修改財務報表的要求，如遭拒絕，應在審計報告中予以保留。
　　
　　3 結語
　　
　　企業(yè)并購是企業(yè)擴張的一種重要形式，也是競爭的必然結果，面對日益逼近的強大國際競爭對手，戰(zhàn)略性并購是最佳選擇。我國的企業(yè)并購風險審計是審計實踐及事業(yè)中的一個具有發(fā)展?jié)摿Φ脑鲩L點。隨著市場的日趨成熟，企業(yè)并購和風險基礎審計也將會在實踐中趨于完善。
　　
　　參考文獻
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