我國跨國并購熱潮中的思考論文
摘要：經濟文化一體化的當今世界，以跨國公司為主導的跨國并購是加速全球一體化，促進科技迅猛發(fā)展，推動貿易交流往來的最經濟化的經濟活動。隨著商品經濟的到來，具備一定實力的企業(yè)希望通過跨國并購快速壯大，以提高自身的競爭實力為謀求企業(yè)進一步發(fā)展打開一條新道路。當然，隨著企業(yè)“走出去”的路子越來越寬，發(fā)展中的矛盾和問題逐漸突出顯現。其中，最為需要和值得關注的是在并購中知識產權引起的糾紛。
關鍵詞：跨國并購；知識產權；現狀；作用；戰(zhàn)略
跨國并購作為企業(yè)直接投資的一種方式，是伴隨跨國經濟的發(fā)展而形成的一種企業(yè)發(fā)展模式。這是一種現代經濟模式，被關注度也隨著它所帶來的一系列問題而陡然上升。從19世紀末20世紀初發(fā)展至今，企業(yè)并購已經經歷五次浪潮，以美、日、歐為主的發(fā)達國家掀起了第五次的并購浪潮，這次浪潮跨出了國界，向全球發(fā)展，形成跨國并購迅速和大規(guī)模地發(fā)展。
1我國跨國并購的現行途徑
在全球經濟一體化的進程中，中國逐漸成為新的世界性制造工廠，歐美企業(yè)也隨著中國化市場的到來而快速轉移，但在競爭大背景下的轉移過程是各不相同的，有以產品代加工的形式，為國外企業(yè)做貼牌生產或零部件的組裝；也有以并購的形式，直接買斷對方的已有品牌、成熟技術和銷售渠道，以使得在向全球化擴張的道路上走得更快更遠。在中國經濟的不斷發(fā)展中，在加入WTO后的產業(yè)進程中，在與其它貿易組織核心競爭力的較量中，都迫使成長中的中國企業(yè)尋求一種快速強大的途徑。海外并購在眾多的資本轉移形式中，在迅速崛起的經濟一體化進程中逐漸凸顯出其優(yōu)勢，使得企業(yè)進行海外擴張成為一種最高效最便捷的拓展方式。于是更多企業(yè)通過尋求跨國并購，壯大自身競爭實力，彌補自身發(fā)展缺陷，加快自身經濟發(fā)展，提升自身國際形象。
綜觀近年來我國跨國并購的一系列實例，不難發(fā)現我們的并購方式有以下幾種：1.1我國早期尋求海外并購的企業(yè)多數是大型國有企業(yè)，隨著經濟多元化的發(fā)展，民營企業(yè)的海外并構呈持續(xù)上升趨勢。如2006年完成三次跨國并購的中國化工，2008年進行海外并購的中國鋁業(yè)、中鋼集團；2001年，浙江華立集團出資收購了飛利浦公司在美國的手機研發(fā)部門，2010年吉利收購沃爾沃。
1.2以制造業(yè)為主的第二產業(yè)的并購。近些年來，我國企業(yè)選擇并購的目標中，資源能源類占有一定比例。
尤其受金融危機的影響，這類企業(yè)往往很難注資發(fā)展，這對于中國企業(yè)一片利好。值得注意的是，這樣的并購不但整合便捷而且回報率高。也就是說海外能源資源型企業(yè)的并購是目前全球這種金融形式下最佳的并購方式之一。
1.3股票買賣，債券置換，現金收購是企業(yè)海外并購中主要的交易方式和手段。股票買賣是指企業(yè)重新發(fā)行本企業(yè)的股票，在交易中以新股票替換出被并購公司的原股，以這樣的方式并購。這樣的轉移并購使得被并購公司的原股東不會因此失去公司的相應的所有權，而是直接轉移為并購企業(yè)的新股東。這樣的方式相對節(jié)約交易成本，利于新企業(yè)的結構配置和調整，且在財務上可合理避稅和產生股票預期增長效應。
1.4企業(yè)傾向選擇已在海外上市的公司作為投資并購的目標。投資并購的過程主要是以購買此公司主要股東所持有的股權來獲得一定的地位，以股權買賣達到企業(yè)并購。此類方式通常有利于有一定經濟實力的企業(yè)來完成。同時，已經上市的公司各方面信息都處于公開透明化狀態(tài)，即信息的準確度有保障，這對企業(yè)在競爭中獲取更全面的市場信息提供了可參考的指數。不容忽視的優(yōu)勢還在于，企業(yè)可以借助上市公司吸納海外資本，迅速打開或擴大海外市場。
1.5同向性并購多為中國企業(yè)的首選。即企業(yè)在選擇并購目標時通常更傾向于選擇生產和銷售與本企業(yè)相類似的，甚至相同產品的公司進行并購。如聯想收購IBM個人電腦業(yè)務，兩者都是做IT產業(yè)的公司，IBM旗下的個人電腦業(yè)務有利于聯想集團國際化擴展和擴大國內個人電腦的市場份額的企業(yè)發(fā)展定位。這種方式的并購不但幫助企業(yè)走向世界市場，而且增加了它的市場競爭力和反壟斷能力。這是一種并購風險小，企業(yè)整合易，規(guī)模效應廣的并購方式。
2民企應對不利因素的整合性措施
隨著“走出去”戰(zhàn)略的進一步實施，在不斷參與跨國并購的中國企業(yè)里，產權較為清晰、并有國家強大經濟實力支持的民營企業(yè)雖然整體上還處于起步階段，并帶有很強的探索性，但儼然已成為中國企業(yè)跨國并購的生力軍且勢不可擋。民營企業(yè)通常是以獲取核心技術、借殼上市、擴大市場份額、規(guī)避貿易壁壘等作為并購的最初目標�；谶@樣的動因，我國的民營企業(yè)在并購區(qū)位的選擇策略上更青睞于發(fā)達國家的企業(yè)；在目標的選擇策略上更傾向于陷入困境的企業(yè)；在跨國并購過程中多采取多樣化的融資方式。然而，不容置疑民企跨國并購依然會受到主客觀多重因素的影響與制約。面對種種不利的內外因素，民企在一系列并購中需要采取完整的一套整合策略來應對不斷出現的種種問題。
2.1完整的并購計劃整合
2.1.1要根據明確的并購目的選擇合適的策略。資源占有，節(jié)約成本，擴大企業(yè)生產規(guī)模，提高企業(yè)市場競爭力是最為常見的并購目的。企業(yè)就是要根據自己的并購的目的來選擇與之相適應的企業(yè)整合策略。比如以提高企業(yè)市場競爭力為目的通過并購擴大市場占有份額，則企業(yè)整合就需要以提高企業(yè)競爭力為核心調整。
2.1.2民企的并購應當防范兩方面問題。一是避免規(guī)模經濟。為數不少的民營企業(yè)家在個人資本和企業(yè)資本達到一定程度時往往熱衷追求將企業(yè)無限度的擴大，把市場占有率和資本擁有作為企業(yè)發(fā)展的唯一目標，忽略了企業(yè)本身的發(fā)展能力，以犧牲企業(yè)競爭力和成本來擴大規(guī)模。二是多元化的企業(yè)發(fā)展。不少民營企業(yè)在自己發(fā)展勢頭上升的良好狀態(tài)下，不甘于單向發(fā)展，尋求橫向的發(fā)展，不斷擴大自己的勢力范圍，但是由于民企往往帶有一定的家族性，在追求更廣范圍的發(fā)展中，家族式的經營方式不適應新的市場經濟。只是單純的為擴大而并購，不能全面的考慮到并購后，人力、物力、財力各方面的資源整合，容易導致失敗。
2.2技術整合
企業(yè)通過兼并與收購獲得了目標企業(yè)各生產要素的整體，在重新配置這些生產要素時，合并企業(yè)總是力求把新的科學技術成果，將目標企業(yè)的先進生產工藝或某些生產環(huán)節(jié)加以重組整合，以新技術、新工藝代替舊技術、舊工藝，增加新的技術工序，在合并企業(yè)內實現最優(yōu)配置，以達到實現資本增值的目的。對于我國大多數民營企業(yè)來說，技術落后是制約企業(yè)提高經濟效益的重要因素，通過并購國有企業(yè)或者國外企業(yè)，獲取先進的生產技術和工藝，并進行技術整合，從而提高企業(yè)經濟效益，這不失為一種良策。
2.3管理整合策略
并購后的企業(yè)其產權結構，管理體制，資產分配都發(fā)生一系列的變化，所以針對變化產生的新問題，企業(yè)需要在管理制度，組織和方法上進行一系列調整。以符合企業(yè)并購后的新發(fā)展態(tài)勢。企業(yè)根據自身情況規(guī)范新的管理結構，明確清晰地組織體系，厘清應屬的產權所有，完善細致的管理制度。同時，并購后的企業(yè)尤為需要有一支專業(yè)化的整合管理的隊伍，負責解決和處理并購中和并購后帶來的一系列人事，財務和績效分配等問題。
2.4人力資源整合
企業(yè)并購不僅對企業(yè)自身有影響，對企業(yè)的員工也有不可忽視的作用。并購公司的員工在并購行為中處89于主動的地位，容易產生主人效應，更愿意表現出主人的身份，而被并購的公司的員工卻往往被這樣的并購或接管，打擊工作熱情與信心。尤其是一些公司的技術骨干或中高層管理人員，在新公司中處于尷尬的境地，往往會選擇離開。他們的離職不僅是個人的選擇，更為關鍵的是會造成成熟技能的流失和重要客戶的流失，這種人才和技術的喪失是會對公司造成難以估量的損失的。所以在并購后，人力資源的合理整合顯得尤為重要。以激勵手段留住員工，并購后的新企業(yè)在人力資源的調整上應當擇優(yōu)選取，以資養(yǎng)優(yōu)。
2.5企業(yè)文化整合
企業(yè)并購并非簡單的技術性，品牌性購買，同時也是優(yōu)秀的企業(yè)文化的借鑒。每個企業(yè)都有自身獨特的企業(yè)文化。如果在并購中只是簡單地將文化覆蓋或取代都是十分不可取的。一個企業(yè)的文化往往反映一個企業(yè)的發(fā)展方向，目標和價值。收購方的企業(yè)之所以愿意選擇某一企業(yè)作為并購目標，很大程度上受它的企業(yè)文化的影響，當然，也并非全然套用別人的文化模式，而是要結合自己的發(fā)展目標吸取有利于完善自身的優(yōu)秀文化。合理的企業(yè)文化應當集兩家企業(yè)文化的優(yōu)秀方面，根據新的企業(yè)現狀建立新的文化概念。即求同存異，要能彼此接納理解雙方的文化氛圍，這有利于并購后企業(yè)發(fā)展的大方向上快速前進。
3商標和品牌效應
現在，由于我們在很多領域的高新技術還受制于人，所以即使在全世界我們擁有數量第一的專利申請數和商標數，也很難在世界知名商標榜上找到中國的商標。所以為了在短期內改變這一現狀，整合資源直接并購就成為我們眾多企業(yè)不二的選擇。但由于中國企業(yè)在海外進行并購起步相對較晚，所以在實施“走出去”戰(zhàn)略以來也出現了諸多困難和問題，其中知識產權問題則顯得尤為突出，其中既有自主知識產權水平低、知識產權戰(zhàn)略及管理體系落后等“內憂”，又有頻遭知識產權壁壘、涉及知識產權的海外并購困難重重等“外患”。
品牌和商標作為知識產權的一部分，是一種競爭工具，我們中的大多數企業(yè)往往片面的解讀為收購商標本身就是收購利益。并購一個品牌企業(yè)，收購一個馳名商標的根本目的是其所帶來的市場價值，而不是品牌或商標本身。成熟的品牌價值不僅僅是其在相關消費者中的知名度，更體現為現成的市場渠道。并購一個已有的品牌，通過自己獨有的包裝和改造，賦予其新的涵義，利用其原有的市場知名度迅速提升自身品牌形象與地位。而目前中國企業(yè)在購買國際上比較知名的商標后，往往放棄了國外的市場，直接將該商標引進國內市場，其結果就是花大價錢買個空殼。，例如，騰中收購“悍馬”的消息一經放出，絕大多數中國消費者都對未來“悍馬”的品牌價值表示擔憂。因此，美方立即對媒體宣布依然由他們來管理“悍馬”品牌，且生產過程也不歸騰中管理。要知道一個企業(yè)的品牌效應和核心競爭力主要就表現在其技術創(chuàng)新上，而技術創(chuàng)新則是以專利的形式表現，品牌是以商標的形式表現，恰恰二者都是知識產權所要保護的對象。一方面，知識產權制度能夠保證技術的領先性，另一方面，知識產權制度能夠保證品牌的獨特性。
4知識產權應用戰(zhàn)略
2009年，國內企業(yè)再次掀起了一波海外并購的高潮。從備受關注的吉利與福特就收購沃爾沃達成一致，到廣東順德日新收購智利特大鐵礦，再到中國鐵建與銅陵有色聯合收購厄瓜多爾銅礦，并購數據一再被刷新。
并購加劇是中國向發(fā)達國家邁進的必經階段，但市場的復雜性等因素決定了并購之路并不平坦，尤其是旨在獲得知識產權的并購行為，戰(zhàn)略運用得當才是關鍵。
4.1制定國家知識產權戰(zhàn)略
建立與我國發(fā)展階段相適應的知識產權保護制度。
4.2建立協調機制，加強知識產權預警機制建立一個高效，權威的國家知識產權保護協調機構，用以協調各部門間關系，監(jiān)督檢查政策落實情況。通過采取多種方式，加強協會與企業(yè)聯系，建立知識產權預警體系。
4.3制定有針對性的企業(yè)知識產權戰(zhàn)略國家，政府應當以各種方式宣傳知識產權在現代企業(yè)中的重要性。讓企業(yè)體會到在現代化市場經濟中知識產權的作用和重要性。及時、快速掌握國家間的知識產權政策。
4.4分層次建立全社會的知識產權戰(zhàn)略體系90行業(yè)知識產權戰(zhàn)略以實現行業(yè)內企業(yè)的共同利益為目標，解決行業(yè)內企業(yè)共同關心的問題，實現共同利益；企業(yè)知識產權戰(zhàn)略。
4.5多元化培養(yǎng)知識產權人才
知識產權人才匱乏是目前嚴重制約企業(yè)發(fā)展和管理的重要原因。要多方面，多角度，多層次地培養(yǎng)復合型的知識產權人才，集結各方力量和手段推動知識產權人才不斷向更深更廣發(fā)展。
4.6建設知識產權的服務體系以營造良好市場環(huán)境由于企業(yè)中知識產權相關部門或人員的薄弱，企業(yè)中的知識產權相關問題往往依賴于提供知識產權服務的中介機構。因此，國家和政府應當加強這方面市場的引導和規(guī)范，使得知識產權的服務機構有著良好的，積極的發(fā)展方向。鼓勵由理念且資質良好的知識產權服務組織全面拓展綜合服務，增強服務的質量，提高專業(yè)水準。
國外技術銀行家認為專利和其他知識產權作為一項重要資產，正在改變許多并購的方式。隨著并購活動的進一步發(fā)展，無論將來是否能夠成功，知識產權都是一種關鍵的要素。專利通常被看作是一項重要的談判籌碼或者是臨時保持競爭優(yōu)勢的方式。企業(yè)是否有能力開發(fā)、保護并有效地利用知識產權，將是決定企業(yè)在新經濟中成功或失敗的關鍵因素之一。21世紀是知識競爭的時代，是市場競爭的時代，在這個以知識產權的應用與保護為世界經濟活動中最基本的游戲規(guī)則的社會中，對知識產權的競爭就是對未來的競爭。
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