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船舶融資租賃詳細(xì)說明
有關(guān)船舶融資租賃，大家知道多少?下文是小編收集的船舶融資方式現(xiàn)狀，模式等資料，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。
船舶融資方式現(xiàn)狀
我國航運(yùn)企業(yè)船舶融資有以下特點(diǎn)：資金需求量大，融資風(fēng)險高(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、政治風(fēng)險、自然風(fēng)險)，風(fēng)險、成本、效益的最佳投資組合決策比較困難。改革開放以前，航運(yùn)企業(yè)所需資金以政府撥款為主，融資方式單一，融資渠道不暢通，制約了我國航運(yùn)企業(yè)的壯大和發(fā)展。但隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，為航運(yùn)企業(yè)提供了較好的內(nèi)外部籌資環(huán)境，融資結(jié)構(gòu)和方式也逐漸向多樣化發(fā)展，主要包括以下幾種：
政府貸款。本國政府提供優(yōu)惠政策(如利息補(bǔ)貼、加速折舊、信用擔(dān)保、延期償付)，以買方信貸或賣方信貸形式鼓勵政策性銀行給予船東低于市場利率的長期優(yōu)惠貸款。
商業(yè)銀行貸款。這是目前船舶融資最普遍的方式，商業(yè)銀行通常是按照倫敦同業(yè)拆放利率加上一定的利差來確定貸款利率為船東提供中短期貸款，包括信用貸款、抵押貸款和擔(dān)保貸款。
證券融資。主要包括股票和債券融資，通過此種方式得到的資金長期且比較穩(wěn)定，但是進(jìn)入證券市場門檻較高，所以只有一些實(shí)力雄厚的公司采取此種融資方式，中小航運(yùn)企業(yè)進(jìn)入此市場較困難。
船廠信貸。大船廠為了攬取訂單，一般在有國家擔(dān)保的情況下為船東提供優(yōu)惠貸款，多用于新造船。
企業(yè)聯(lián)營。一些大型的班輪公司為了避免惡性競爭、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模進(jìn)行聯(lián)合經(jīng)營，聯(lián)盟企業(yè)之間通過合并、收購控股、資產(chǎn)重組等方式達(dá)到融資的目的。
船舶融資租賃模式
金融租賃作為一種全新的融資方式，自本世紀(jì)50年代起源于美國之后，近幾十年在世界范圍內(nèi)得到迅猛發(fā)展，尤其是在大型固定設(shè)備、高科技產(chǎn)品等領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用，對于航運(yùn)業(yè)這樣資本密集型的行業(yè)，利用金融租賃的方式進(jìn)行船舶融資已經(jīng)普遍得到航運(yùn)公司重視，尤其是對于一些中小航運(yùn)企業(yè)來說，由于他們規(guī)模、資金實(shí)力有限，所以多采用融資租賃(光租)或經(jīng)營性租賃(期租，程租)進(jìn)行船舶融資和運(yùn)營。
融資租賃作為一種獨(dú)特的信用形式，具備以下三方面特征：
1.所有權(quán)和使用權(quán)分離。即在租賃期內(nèi)使用權(quán)歸承租人所有，所有權(quán)歸出租人所有。
2.融資和融物相結(jié)合。金融租賃是將借錢與借物融合在一起，以融物的形式達(dá)到融資的目的，在獲得租賃產(chǎn)品使用的同時又達(dá)到了融資的目的。
3.租金支付方式靈活。承租企業(yè)可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，在租金收取的時間和量的方面采取較為靈活的支付方式。
融資租賃的特點(diǎn)和優(yōu)勢
1.拓寬了融資渠道。傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的需要，尤其是對于一些中小航運(yùn)企業(yè)來說，由于經(jīng)營規(guī)模小、信譽(yù)水平普遍不高很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大的航運(yùn)企業(yè)那樣通過發(fā)行股票或債權(quán)的方式進(jìn)行融資，所以金融租賃對于它們的生存和發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。
2.減輕了還款壓力。航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營狀況隨著航運(yùn)淡季和旺季變化而變化，融資租賃租金的支付方式與銀行貸款還款方式相比更為靈活，不必定期定量定息償還，可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)整，有利于航運(yùn)企業(yè)現(xiàn)金流的充分、合理分配，一定程度上減輕和分散了承租企業(yè)的資金壓力。
3.可以得到國家政策優(yōu)惠。國家為了鼓勵對航運(yùn)業(yè)投資，對于出資人提供諸如加速折舊等稅收優(yōu)惠政策，而往往在船舶融資租賃合同中出租人會將獲得的優(yōu)惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人。
4.有利于盤活大企業(yè)的存量資產(chǎn)。一些大型航運(yùn)公司往往都留存有一些被市場淘汰的船型，這些船舶的高殘值給企業(yè)造成了巨大的資金壓力，它們完全可以采用金融租賃的方式將這些船舶租給一些中小航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營，這樣既盤活了大企業(yè)的存量資產(chǎn)，又解決了中小企業(yè)的融資困難，實(shí)現(xiàn)雙贏。
5.有利于提高航運(yùn)企業(yè)的核心競爭力。航運(yùn)企業(yè)通過回租等方式通過金融租賃公司將船舶交給專業(yè)公司管理，可以在不喪失船舶使用權(quán)的情況下，既分散了風(fēng)險，又融通了資金，提高企業(yè)的整體效率和效益。
6.金融租賃體現(xiàn)現(xiàn)代物流的思想�，F(xiàn)代物流的重要思想就是 “整合”。大型航運(yùn)企業(yè)完全可以通過金融租賃的模式合理調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，出租非核心資產(chǎn)融通資金，租入需要資產(chǎn)用于經(jīng)營，對企業(yè)開展綜合物流服務(wù)提供有力支持。
船舶融資新模式--單船SPV融資租賃模式
特殊目的實(shí)體SPV是國際通行的大型設(shè)備融資租賃模式，單船SPV設(shè)立填補(bǔ)了我國船舶融資的空白
上海航運(yùn)金融研究院副院長童奇勝看到，進(jìn)軍全球航運(yùn)市場，在滬金融機(jī)構(gòu)正在發(fā)力的不僅僅在運(yùn)價衍生品交易領(lǐng)域以及基金境外投資，在融資租賃等領(lǐng)域同樣隨處可見身影。
今年5月，是由浦發(fā)銀行、中國商飛公司和集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的全國性非銀行金融機(jī)構(gòu)——浦銀金融租賃股份有限公司宣告成立。浦銀金融租賃注冊資本27億元，其中浦發(fā)銀行出資18億元，持股比例66.67%;中國商飛公司出資6億元，持股比例22.22%;上海國際集團(tuán)出資3億元，持股比例11.11%組成。浦銀金融租賃的業(yè)務(wù)范圍，直指航運(yùn)市場融資。
事實(shí)上，早在2010年，上海綜合保稅區(qū)融資租賃項(xiàng)目正式啟動。來自交銀金融租賃公司和招銀金融租賃公司的6家項(xiàng)目公司獲頒營業(yè)執(zhí)照，標(biāo)志著上海綜保區(qū)成為全國第一個同步開展飛機(jī)、船舶單機(jī)單船租賃業(yè)務(wù)的綜合性SPV(特殊目的實(shí)體)項(xiàng)目運(yùn)作平臺。目前已有11家SPV落戶上海綜保區(qū)，上海提出爭取到“十二五”期末，綜保區(qū)融資租賃的資產(chǎn)總規(guī)模超過300億元。
所謂特殊目的實(shí)體(SPV)，是指融資租賃公司就一架飛機(jī)或一艘輪船注冊一家獨(dú)立的SPV項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)。每一個項(xiàng)目公司對應(yīng)一筆租賃合同，實(shí)行單獨(dú)管理、單獨(dú)核算，從而實(shí)現(xiàn)有效隔離風(fēng)險。上海綜保區(qū)針對飛機(jī)、船舶、大型設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)了6種操作模式，包括單機(jī)租賃的“購買轉(zhuǎn)租賃”、“純租賃”、“帶租約資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”模式，單船租賃的'“購買轉(zhuǎn)租賃”、“帶租約資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”模式，以及境內(nèi)外租賃大型設(shè)備的操作模式。
在上海海事大學(xué)教授甘愛平看來，航運(yùn)企業(yè)從這種融資模式中享受的好處是，因?yàn)橥湄?fù)債率高，很難獲得抵押擔(dān)保貸款。而一艘船舶價格動輒上億元，企業(yè)出于對現(xiàn)金流的擔(dān)心，也不愿意直接購買。通過融資租賃以租代買，原本只能買一艘船的資金，可以租用更多船舶。
而通過SPV項(xiàng)目公司運(yùn)作船舶融資租賃業(yè)務(wù)，一方面能讓參與方得到一定稅收方面的優(yōu)惠，另一方面也是考慮到船舶價格高波動性，即使SPV項(xiàng)目公司出現(xiàn)運(yùn)作虧損，也不會對金融租賃公司經(jīng)營狀況造成很大沖擊。
甘愛平稱，SPV是國際通行的船舶等大型設(shè)備融資租賃模式，目前在上海推開，引入到船舶、飛機(jī)融資市場，可以說是上海國際金融中心和國際航運(yùn)中心相互促進(jìn)的突破性創(chuàng)新，而單船SPV的設(shè)立更是填補(bǔ)了我國船舶融資的空白。
爭相發(fā)力航運(yùn)保險
上海同時推出的部分航運(yùn)險種免營業(yè)稅優(yōu)惠政策，吸引保險公司將全國航運(yùn)保險業(yè)務(wù)向上海轉(zhuǎn)移
創(chuàng)新船舶融資模式，緊隨其后，保險業(yè)搶灘登滬。
“發(fā)展航運(yùn)服務(wù)業(yè)，主要是要健全金融業(yè)，如保險、融資租賃等等。”童奇勝說。
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